在我国新型能源体系建设进程中，天然气发挥着保供兜底、系统调峰的关键作用，是衔接化石能源与新能源的重要过渡能源。近期，行业历经地缘冲突、国际贸易摩擦、新能源快速替代等多重外部变量，国内天然气供需格局、消费结构、上游生产主体均发生显著变化。国产非常规气加速上产一定程度降低对外依存度，但下游消费增长动能切换，产消缺口仍客观存在。
供需格局：国产气源增产，消费增速放缓，对外依存度仍处高位
图1 2016-2025年中国天然气产销及对外依存度走势图
2015至2025年，我国天然气产消规模同步扩张。得益于页岩气、致密气等非常规油气资源的勘探开发突破，国内天然气产量实现近乎翻倍；消费端前期依靠煤改气、工业清洁替代拉动快速增长。天然气对外依存度在2015‑2018年快速攀升，后续依靠国内增储上产有所回落，但长期维持在40%上下，国内供应无法完全满足消费，进口资源仍是保障市场稳定运行的重要补充。
2025年市场呈现“产量稳增、消费低迷”的特点。全年国产天然气产量2618.9亿立方米，同比增长6.30%；受国际市场环境影响，LNG进口量回落至954亿立方米，同比下降7.67%，带动对外依存度下降1.38个百分点至40.26%。反观消费端，全年消费量4265.5亿立方米，同比仅增长0.12%，增速大幅走弱。国家间贸易摩擦长尾效应、房地产及汽车产业下行，造成陶瓷、玻璃等高耗能工业开工不足，工业用气出现负增长；风光发电大规模并网，挤压天然气发电的增量空间；化工领域气头合成氨、甲醇经济性偏弱，进一步抑制用气需求增长。
气源供给结构也完成迭代，从依赖常规天然气，转向常规气与非常规气协同增产。常规气筑牢供应基本盘，致密砂岩气成为最主要增量来源，页岩气产能持续释放，煤层气稳步增产，非常规天然气已经成为保障国内供气安全的重要抓手。
消费结构重构：由双轮驱动转向调峰功能凸显
图2 2016-2025年中国天然气消费结构
过去十年，国内天然气消费逻辑发生根本性转变，由城市燃气、工业燃料双轮拉动，逐步演变为城市燃气作为基本盘，燃气发电作为核心新增增长点，化工用气刚性维稳的格局，天然气的定位从单纯的燃料，升级为新型能源体系下兼具保供与调峰功能的综合能源载体。
城市燃气是第一大消费板块，2025年消费量1607亿立方米，占总消费37.27%。前期受煤改气政策驱动快速扩张，政策红利消退后进入平稳增长阶段，受冬季采暖、节假日影响，季节性波动特征十分突出。
工业燃料为第二大用气板块，2025年用气规模1555亿立方米，同比有所下滑。在宏观经济下行压力之下，传统工业清洁替代的增量空间不断收窄，行业景气度直接左右工业用气规模。
发电用气弹性最强，是未来需求增长的核心潜力板块。2025年发电用气778亿立方米，受电价改革影响，新增气电项目积极性受限，机组利用小时数同比下降。长远看，风电、光伏具有间歇性特征，燃气机组调峰价值将持续提升，发电用气有望持续释放增长潜力。
化工用气规模最小，以化肥、合成氨原料需求为主，属于刚性需求。受工艺经济性及相关政策约束，化工用气扩张空间有限，在整体消费中的占比被持续稀释。
中长期市场展望：产量见顶，消费迈向峰值平台
2026‑2030年即“十五五”阶段，国内增产依靠四川页岩气、鄂尔多斯致密气、塔里木深层气、海域天然气四大基地，非常规气占比继续提升，国内产量预计从2758亿立方米增长至3196亿立方米，增产速度较“十四五”放缓。2030‑2036年，优质常规资源开发步入中后期，开采成本抬升，国内天然气产量进入低速增长，2036年产量约3320亿立方米，国内自主供应接近阶段性天花板，后续增产高度依赖深层、深水以及非常规资源，开发难度持续加大。
消费端2026‑2030年年均增速约2.6%。传统煤改气红利基本耗尽，气电调峰、工业清洁替代、LNG交通成为需求主要增长点，预计2030年消费量达到4850亿立方米。2030‑2036年，在新能源替代作用下消费增速进一步回落，2035‑2036年消费规模接近5500亿立方米，逐步抵达消费峰值平台。即便新能源占比不断提高，天然气仍承担供热保供、电力调峰任务，需求不会断崖下跌，2036年后将维持高位震荡运行。